Treasury betyder olika saker beroende på var funktionen sitter. I en bank handlar arbetet om balansräkningens finansiering, likviditetsreserver och ränterisken i utlåningen. I ett industribolag eller ett fastighetsbolag ligger tyngdpunkten på kassaflöden, valutaexponering och relationen till bankerna. Titlarna är desamma men kravprofilerna skiljer sig, och det är den vanligaste orsaken till att en treasuryrekrytering landar fel.
För verksamheter under tillsyn tillkommer ytterligare ett lager. Likviditetsmått och finansieringsstruktur är inte bara interna styrmedel utan också något som rapporteras och granskas, vilket gör att funktionen behöver personer som förstår både affären och rapporteringen.
I en bank eller ett kreditmarknadsbolag är treasury nära sammanflätat med riskfunktionen och med finansfunktionen. Arbetet omfattar löpande likviditetsstyrning, hantering av finansieringsmixen mellan inlåning och marknadsfinansiering, ränterisken i bankboken samt de mått som ligger till grund för rapporteringen till tillsynsmyndigheten. En treasuryperson i den miljön behöver kunna balansräkningen som instrument, inte bara som resultat.
I ett bolag utanför tillsyn är fokus i stället kassaflödesprognoser, cash management, koncernkontostruktur, valutasäkring och finansieringsavtal. Redovisningen av säkringar kan bli en betydande del av arbetet, särskilt i koncerner med flera valutor.
Överlappet mellan de två världarna är verkligt men inte fullständigt. Den som arbetat med FX-hedging och ränteswappar i ett börsbolag har med sig instrumentkunskapen, men saknar ofta erfarenheten av kapital- och likviditetsregelverk. Den som kommer från bank har det omvända problemet. Vid rekrytering är frågan därför sällan om kandidaten kan treasury, utan vilken av de här balansräkningarna personen kan.
Funktionen bemannas olika beroende på storlek. I mindre verksamheter är treasury en eller två personer med brett ansvar, i större delas arbetet upp mellan front office, analys och kontroll.
Treasury analyst – arbetar med analys, prognoser och underlag för beslut om likviditet och finansiering, beskriven närmare på sidan om treasury analyst.
Treasury controller – ansvarar för uppföljning, avstämning och kontroll av positioner och resultat, se treasury controller.
Dealer eller front office – utför transaktioner i marknaden inom givna mandat, med tyngdpunkt på ränte- och valutainstrument.
Head of Treasury – det samlade ansvaret för funktionen och dess strategi, vilket är en ledningsnära roll som behandlas på sidan om Head of Treasury.
Funktionen gränsar dessutom till angränsande områden som ibland ligger inom samma organisation. Placeringsverksamhet och portföljförvaltning hanteras av kapitalförvaltare, medan transaktioner, finansieringslösningar och värderingsfrågor faller inom corporate finance.
Treasury är en liten funktion även i stora organisationer. Det gör den känslig för både vakanser och projekt, eftersom det sällan finns någon som kan ta över utan förberedelse.
Systeminförande eller migrering – byte av treasurysystem kräver personer som förstår både instrumenten, redovisningen och datan, och som kan arbeta parallellt med den löpande driften.
Förändrad finansieringsstruktur – ett obligationsprogram, en ny kreditfacilitet eller en ändrad inlåningsmix ställer nya krav på uppföljning och prognosarbete.
Vakans i en nyckelroll – när den som ensam kan avstämningarna eller systemet slutar uppstår ett gap som inte går att fördela ut i organisationen.
Uppbyggnad av funktion – verksamheter som växer ur att låta ekonomifunktionen sköta likviditeten behöver någon som kan sätta struktur, mandat och rutiner från grunden.
Ökade rapporteringskrav – utökad eller förändrad rapportering kräver kapacitet att bygga in kraven i systemmiljön, inte bara att producera siffrorna manuellt.
Valet styrs av vad behovet faktiskt är. Ska en position bemannas långsiktigt är rekrytering rätt väg, och för ledningsnära roller är processen en annan än för specialistpositioner.
Är behovet däremot avgränsat i tid, kopplat till ett projekt eller ska överbryggas medan rekryteringen pågår, löser en treasurykonsult uppgiften snabbare. Det gäller särskilt vid systeminföranden och uppbyggnadsarbete, där erfarenheten av att ha gjort samma sak tidigare väger tyngre än inarbetning i organisationen.
Många verksamheter kombinerar. En konsult driver projektet eller täcker vakansen medan rekryteringen av den permanenta lösningen pågår, vilket ger utrymme att rekrytera på rätt profil i stället för på tillgänglighet.
Blaq arbetar uteslutande mot bank, finans och försäkring, och treasury är ett av de områden där vårt nätverk är djupast. Vi matchar konsulter efter vilken balansräkning uppdraget gäller, från operativ likviditetsstyrning och avstämning till systemprojekt och uppbyggnad av funktion.
Första kandidatpresentation sker inom 48 timmar och presentation samt intervjuer sker utan kostnad eller åtagande.
Jonas Strimling, Head of Interim Consulting | Partner 0739-88 39 05
